又一大型医美集团被收购

2020-09-28 09:29:38 admin 258

日前,奥园健康公告旗下间接全资附属公司拟耗资6.91亿元收购浙江连天美企业管理有限公司(以下简称“连天美”)55%股权。加上公司此前持有连天美5%股权,此次交易完成后,奥园健康将持有连天美60%股权。


连天美是浙江省最大的民营医美企业,旗下拥有两家美容医院。此次并购将花去公司中报70%的货币资金,奥园健康总裁苏波对此信心满满,预计连天美2020年利润可达7500万~8000万,并表示集团目标是成为全国前三大的医疗美容集团。


业内人士表示,相比医美发达国家,中国的医美市场仍有巨大增长空间,而随着监管的趋严,以及消费者对品牌、安全、服务质量需求的增强,头部医美医院的发展机遇会更好。


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2020医美规模将超体检市场


事实上,奥园健康在2019年上市之前,在医美领域就已经有所布局。先是2018年引进国际医疗团队,创立社区生活美容品牌MS ARORA(奥若拉)。经过两年多的运营,目前与韩国奥拉克合作推出广州三家奥若拉医美整形门店,自营品牌的尝试使公司对医美产业链有了初步的认识。


奥园健康相关负责人表示,“公司自营医美店的品牌为“奥若拉”,主打基于社区和商业场景的轻医美调性,我们收并购的区域医美龙头则是立足本地、辐射全国。”。


至于奥园健康为何选准医美的赛道?奥园健康相关负责人道出了其中的原由。医美是与物业中的“社区经济””稳定的现金奶牛”“稳定的利润贡献”“各种黑天鹅事件的避震器”的各项特质高度符合的,在疫情严重的上半年,连天美交出了约4616万利润的成绩单,已经证明了该行业强大的生命力及稳定的盈利能力。


德勤预计,医美年均复合增长率在20%以上,2018年中国口腔市场960亿、眼科市场980亿、体检1500亿,而中国医疗美容市场为1220亿,论市场规模及增速医疗美容均占据重要位置,规模远超眼科、口腔市场,与健康体检刚需市场相差无几,年复合增长率最高,按照CAGR24.2%增速,预测2020年有望赶超体检规模。同时,中国医美渗透率仅2%,距美国(12.6%)、巴西(11.6%)、韩国(8.9%)等成熟的国家仍然有5倍发展空间,而且中国人均GDP刚刚突破1万美元,行业天花板仍在增加。


不仅如此,行业龙头机构的竞争优势日益凸显。龙头机构经营规范,资质专利齐全,客单价优势明显;有充分的客户资源沉淀和供应链资源,因而获客成本低、渠道费用占比低。事实上,因疫情影响,行业已淘汰一批竞争力较弱的整形医院,溢出客户选择优质机构作为替代。由此,奥园健康瞄准产业领头羊展开布局,便不难理解。


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为何选择连天美?

收购连天美不是奥园健康的突发奇想,为此公司做足了准备。连天美集团在全国位列前三、浙江排名第一,因为浙江的GDP在全国也是前五,为医美产业发展提供了很好的经济基础。



据了解,连天美是一家致力于全球优质医疗美容资源整合与品牌运营的投资公司。公司总部位于杭州,是中国最早一批医疗美容企业之一,同时也是浙江首家民营医疗美容医院的创办者。旗下有37年的老字号医美品牌杭州华山连天美医院(源自1983),以及主打明星微整形的杭州维多利亚医疗美容医院,两者均是国家5A等级医疗美容机构(中国整形美容协会组织评审,5A为最高级别,全国共10家。总营业面积3万方,有员工500多人,是医疗美容行业的高端品牌企业。


具体来看,在团队方面,集团内副高以上医生为浙江第一,医生力量强大机构服务年限较长、稳定。从获客情况来看,公司品牌溯源年份久远,采用会员制,有30多万会员,活跃会员也有8万人,因此客户保有量上具有优势,同时诚信医疗,医疗质量可信赖,口碑及老带新情况好。而从经营基本面来看,公司去年销售收入约4.62亿,投资回报率高,预计2020年利润为7000万至1亿元。在市场份额方面,连天美占杭州市场份额29%,远远超过排名第二仅14%的份额。在竞争激烈的市场中,保持较低的广告占比,核心投放精准,品牌效益产出好。


03

为何医美市场频繁产生大型收并购

“我们看好医美行业的发展,会持续在医美产业进行投入,后续中期内仍会持续并购医美区域龙头企业,完成医美版图在全国主要都市圈经济带的布局。” 对于未来公司的业务布局,奥园健康负责人表示,中长期是立志成为医美行业的头部品牌,但就短期而言,目前公司的主业仍然是物业。“区域医美龙头的营收体量预计每家在4-7亿的区间,合计起来预计每年营收能够达约20亿级别,届时医美收入预计占总收入的20%—30%,有望形成三轮驱动。”


其实,近几年医美行业大型收并购案频繁产生。只今年7月份一周内就有两起:


7月16日,鹏爱医美国际宣布与广东韩妃达成战略合作,收购广东韩妃51%股权,广东韩妃旗下4家医美机构将正式成为鹏爱医美国际旗下新成员。事实上,在与广东韩妃达成合作前,2020年鹏爱医美已收购上海铭悦医疗美容门诊部有限公司,西安新鹏爱悦己医疗美容门诊部有限公司,以及云南靓颜医疗美容有限责任公司3个医美机构的控股权。


7月21日,朗姿股份发布公告,公司将分别收购四川米兰柏羽医学美容医院有限公司、深圳米兰柏羽医疗美容门诊部以及四川晶肤医学美容医院有限公司等6家医美机构的30%股权,实现对上述六家公司100%控股。


地产、大健康行业进军医美,医美并购是大势所趋。一位地产上市公司负责医美并购的相关人员表示今年也在计划收购一批医美机构,“这个(医美行业并购)肯定是未来的一个趋势,因为医美的整个市场是摆在那里的,整个社会对这一块有巨大的需求,自然而然就会有很多优质的资源进入到医美行业。地产行业、大健康行业,还有其他的行业都在盯着这一块,目前整个医美行业还没形成一种头部的企业,所以这种行业并购理论上机会还是很大的。”


广东省整形美容协会副会长张金明表示,医学美容行业最早是从整形外科分离而出,多年来,公立、民营机构一直处于“你中有我、我中有你”的状态,最近两年,行业看似效益很好、利润很高,吸引了各路“神仙”进来,但由于各家企业的良莠不齐,反而影响到了行业的健康发展。2019年,行业的发展已进入困难期,进入2020年后,受疫情的影响,预计行业发展困难加剧。目前行业处在大浪淘沙阶段,没有正规化、学术化发展的企业会被淘汰出去,相反,规范化的企业可以抱团合作。


随着消费升级,国内的医美市场不断扩容。中信证券预计,中国的医疗美容市场预计将以每年25%的速度增长,到2020年,市场规模将达到3000亿元。


业内人士表示,医美市场的后续增长潜力是并购提速的部分原因。此外,受疫情影响,没有学术、技术、品牌作为支撑,没有竞争力的医美机构将加速被淘汰


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